Income tax return filing can be a complex process, especially for individuals and Hindu Undivided Families (HUFs) who fall under specific business categories. Different entities fill out various forms, one of which is ITR-4.
Here, we’ll explore everything about the ITR-4 form, eligibility criteria, key sections, and the process of filing.
Interim Budget 2023 update
What is the ITR-4?
ITR-4 Sugam is an income tax return form that is used by taxpayers who opt for a presumptive income scheme under sections 44AD, 44ADA and 44AE.
However, if the turnover exceeds Rs.2 crore [Rs.3 crore from A.Yr.2024-25 with some additional conditions], the individual is required to file ITR-3.
Eligibility to file ITR-4?
The below entities must file ITR-4 to avoid penalties and legalities.
-
Individual, Hindu Undivided Family (HUF), or partnership firm.
-
The taxpayer must be a resident of India as per the Income Tax Act.
-
The ones who have opted for the presumptive taxation scheme.
-
The total income should not exceed ₹50 lakhs.
Who is not eligible to file the ITR-4 form?
The below category of entities does not require filing an ITR-4 form.
-
Individuals who hold signing authority outside India.
-
The ones who own a company or who hold unlisted equity shares.
-
Individuals with income derived from any source outside of India
-
Individuals with financial assets located outside of India
If an individual has earned income from the below sources:
-
Capital gains
-
Income from more than one house property
-
Income from owning or maintaining racehorses
-
Income taxable under special cases like Sections 115BBDA or 115BBE
-
Income from lottery winnings
-
Agricultural income of more than ₹5,000
If an individual has claimed any loss, deduction, relief, or tax credit under the following categories:
-
Relief claimed under Sections 90, 90A, or 91 of the Income Tax Act
-
Deduction claim under Section 57
-
Loss carried forward under any income head
-
Deduction claim of tax deducted at source (TDS) in the hands of another person
Loss under income from other sources
ITR-4 Structure
The ITR-4 form is structured into various parts, as explained below.
-
Part A - General Information: This section gathers essential personal details such as name, date of birth (DOB), address, and contact information.
-
Part B - Income Details:
-
Salary income
-
Income from house property
-
Income from other sources
-
Part C - Deductions and Total Taxable Income
-
Part D - Tax Status and Computation
-
Schedule BP - Income from Business or Profession
-
Schedule IT - Tax Payments
-
Schedule TCS - Tax Collected at Source
-
Schedule TDS-1 and TDS-2 - Tax Deducted at Source (TDS)
Major changes in the ITR-4 form for AY 2024-25
The ITR-4 form for the assessment year 2024-25 has undergone significant changes, as explained below.
-
The new tax regime has become the default tax regime for individuals, Hindu Undivided Families (HUFs), AOPs, BOIs, and AJPs as per the amendments introduced by the Finance Act 2023. Those preferring the old regime must submit Form 10-IEA to opt out of the new tax regime.
-
The updated ITR-4 form now includes a dedicated column for disclosing the amount eligible for deduction under Section 80CCH.
-
The turnover threshold limit for opting for presumptive taxation has increased. Now, businesses with a turnover of up to ₹3 crores (up from ₹2 crores) and professionals with gross receipts of up to ₹75 lakhs (up from ₹50 lakhs) can benefit from this scheme, provided that their cash transactions don't exceed 5% of their total turnover or receipts from the previous year.
To accommodate these changes, the ITR-4 form has been updated with a new section called "receipts in cash" under Schedule BP.
How can KarrTax help with ITR-4 return filing?
Here’s how KarrTax can help you!
To start the filing process, click here, and the below screen will appear, where you have to choose the income source accordingly.
Then, click on Next to let us know your total income.
Finally, the last step is to provide us with your email ID and mobile number so we can connect you with one of your tax experts. (It’s that simple!)
With our expertise help, filing your ITR-4 return becomes easier, ensuring that you meet all tax requirements correctly and timely.
Is your Aadhar and PAN card linked? Check here.
If not, link it right away. Without this, you won’t be able to file ITR, resulting in potential penalties. If you need KarrTax help, click here.
Frequently Asked Questions (FAQs)
1.What is Presumptive Income?
Presumptive income is a simplified method of calculating taxable income for certain taxpayers, primarily small businesses and professionals.
2.Along with presumptive income, I also have capital gains income, So can I file ITR-4?
No, in such a scenario, you can not file ITR-4 because capital gain income can’t be shown in the form.
3.What documents are required for ITR-4 return filing?
Here's a list of documents typically required for ITR-4 filing:
-
Form 26AS & AIS
-
Bank statements
-
Form 16 and 16A
-
Housing loan interest certificates
-
Details of business expenses such as rent, salaries, utilities, etc.
-
Rental agreement
-
Investment receipts, such as LIC, ULIP, etc.
4.I am providing professional services. Can I avail presumptive scheme?
Absolutely, yes! If you are income is not more than ₹50 lakhs, then you can file ITR-4.
5.How ITR-1 and ITR-4 are different?
The ITR-1 form is filed by salaried individuals with simple income structures, while the ITR-4 is filed by individuals, HUFs, and firms (other than Limited Liability Partnerships).
6.I am a salaried individual and also earn money from trading; which ITR form should I file?
To know which ITR to file according to your income source, click here.
7.Can I opt for the presumptive taxation scheme under Section 44AD if my business's gross receipts exceed ₹2 Crore in the financial year?
No, you cannot opt for the presumptive taxation scheme under Section 44AD if the total turnover or gross receipts from your business exceed the prescribed limit of ₹2 Crore.However from A.Yr. 2024-25, business with turnover up to 3 Crores can opt for 44AD subject to the condition that cash transactions does not exceed 5% of total turnover/receipts.
यामध्ये आम्ही प्रीपेक्टिव टॅक्सेशन योजनेची काही वैशिष्ट्ये / वैशिष्ट्ये सूचीबद्ध करतो
खात्यांची पुस्तके टिकवून ठेवण्याची गरज नाही
निव्वळ उत्पन्न पावतीच्या 8% इतकेच रोख असल्यास असा अंदाज आहे. तथापि, डिजिटल मोडमधील पावतींसाठी निव्वळ उत्पन्न अशा ढोबळ पावत्यांपैकी 6% असल्याचे गृहित धरले जाते.
इतर कोणत्याही व्यवसाय खर्चास परवानगी नाही
संपूर्ण आगाऊ कर 15 मार्चपर्यंत भरावा लागेल. म्हणजेच अॅडव्हान्स टॅक्सच्या तिमाही हप्ते भरण्याची गरज नाही.
उद्योगांसाठी प्रवर्तक कर आकारणी योजना 44 ए
दोन कोटी रुपयांची उलाढाल असलेल्या व्यवसायांना संभाव्य कर योजनेचा लाभ मिळू शकेल. योजनेअंतर्गत कर आकारले जाणारे अनुमानित उत्पन्नाचे दर 8% (जर पावती रोख रकमेमध्ये असेल तर 6% ते डिजिटल मोडमध्ये असल्यास) निश्चित केल्या आहेत. म्हणजे एखाद्या व्यक्तीची रोख उलाढाल 1 कोटी रुपये असेल. विशिष्ट आर्थिक वर्षात, आयकर 8 लाख रुपये उत्पन्नावर भरला जातो. तथापि, वास्तविक उत्पन्न जर 8% किंवा 6% पेक्षा जास्त असेल तर जास्त उत्पन्न (म्हणजे वास्तविक) घोषित करावे लागेल. जर एखाद्या व्यक्तीने या योजनेची निवड केली तर खात्यांची पुस्तके टिकवून ठेवण्याची आवश्यकता नाही.
व्यावसायिकांसाठी प्रीपेक्टिव टॅक्सेशन योजना
संभाव्य कर आकारणी योजना देखील व्यावसायिकांना वाढविण्यात आली आहे. तथापि, या योजनेंतर्गत व्यावसायिकांना आर्थिक वर्षात 50 लाख रुपयांपेक्षा जास्त नसलेल्या व्यावसायिक सेवांकडून एकूण प्राप्ती मिळाल्या पाहिजेत. संभाव्य कर आकारणी योजनेत नोंदणी केलेल्या व्यावसायिकांसाठी, आर्थिक वर्षात व्यावसायिकांच्या एकूण पावतींपैकी %०% नफा मानला जाईल आणि आयकर प्रमुख, "नफा आणि व्यवसाय किंवा व्यवसायातील नफा" अंतर्गत कर आकारला जाईल. उदाहरणार्थ, जर एखाद्या व्यावसायिकाकडे 40 लाख रुपयांच्या व्यवसायाची एकूण पावती असेल तर, प्रीमप्टिव्ह टॅक्सेशन योजनेअंतर्गत कर आकारण्यायोग्य उत्पन्न किमान 20 लाख रुपये असेल.
व्यवसायासाठी गृहीत भरणा कर योजनेप्रमाणेच, व्यावसायिक देखील एकूण पावतींच्या अनिवार्य 50% पेक्षा अधिक उत्पन्न घोषित करू शकतात. तथापि या योजनेंतर्गत भागीदारांना दिलेला पगार आणि व्याजाची कोणतीही कपात करण्यास परवानगी नाही. तसेच जाहीर केलेल्या उत्पन्नामधून इतर कोणत्याही कपातीस परवानगी नाही.
ट्रान्सपोर्टर्ससाठी प्री-ऑपरेटिव्ह टॅक्सेशन स्कीम.
اور
मालवाहतूक करणार्याला भाड्याने देणे, भाड्याने देणे किंवा भाड्याने देणे आणि ज्याच्याकडे 10 पेक्षा कमी मालवाहू मालकी आहे अशा लोकांद्वारे वाहतुकदारांसाठी प्रीपेक्टिव टॅक्सेशन योजनेचा लाभ घेतला जाऊ शकतो.
या योजनेत, जड वस्तूंच्या मालवाहतुकीसाठी / वाहनासाठी, प्रत्येक महिन्याच्या किंवा महिन्याच्या काही भागासाठी एकूण वाहन वजनाचे प्रति टन वजन किंवा न भरलेले वजन समान नफा होईल, ज्या दरम्यान जड वस्तूंचे वाहन मागील मालमत्तेच्या मालकीचे असेल. वर्ष किंवा प्रत्यक्षात अशा वाहनातून जे काही जास्त असेल त्याद्वारे मिळविल्याचा दावा केला गेला आहे.
हलक्या वस्तूंच्या वाहनांच्या बाबतीत नफा रु. Month 75०० दरमहा किंवा महिन्याचा काही भाग ज्यासाठी वाहन मालमत्ता मालकीच्या मालकीची आहे किंवा अशा वाहनातून प्रत्यक्षात जे काही जास्त असेल त्याच्याकडून मिळविल्याचा दावा केला गेला आहे.
اور
-
माझ्यासाठी कोणता ITR सर्वोत्तम आहे?येथे छोटी प्रश्नमंजुषा घेऊन तुमच्यासाठी कोणता ITR सर्वोत्तम आहे हे तुम्ही जाणून घेऊ शकता ➡ अन्यथा, तुम्ही या विषयावरील आमचा लेख वाचू शकता येथे
-
ऑनलाइन भारत कर भरणे सुरक्षित आहे का?होय! निश्चितपणे! आम्ही आहोत! १. तुमचा डेटा तुमचा आहे! त्यामुळे, ते आमच्या सुरक्षित टीम २. पेमेंट पद्धत भारताच्या नंबर 1 पेमेंट गेटवेद्वारे पूर्णपणे सुरक्षित आणि व्यवस्थापित केली जाते: Razorpay! ३. आमची वेबसाइट 100% SSL सुरक्षित आहे. हॅकर्स नाहीत, काळजी नाही!
-
माझे आयटी रिटर्न कोण फाइल करेल?तुमचा आयटीआर २० वर्षांपेक्षा जास्त अनुभव असलेल्या कर तज्ञांनी दाखल केला आहे!
-
फॉर्म 16 म्हणजे काय?प्रत्येक पगारदार कर्मचारी ज्याचे आयकर कायद्यांतर्गत सर्व पात्र कपातीनंतरचे एकूण उत्पन्न कर आकारणीयोग्य नसलेल्या कमाल रकमेपेक्षा जास्त आहे, त्यांना त्यांच्या पात्र कर स्लॅबनुसार त्यांच्या नियोक्त्यांकडून कर कपात करणे आवश्यक आहे. अशा प्रकारे नियोक्त्याला प्रत्येक कर्मचाऱ्याच्या उत्पन्नातून स्त्रोतावर कर कापून घ्यावा लागेल ज्यांच्या एकूण उत्पन्नावर कर आकारणी आहे आणि त्यामुळे कापलेला टीडीएस सरकारमध्ये जमा करावा लागेल. खाते. प्रत्येक नियोक्त्याला आर्थिक वर्षाच्या शेवटी पगाराचे TDS रिटर्न भरावे लागते आणि प्रत्येक कर्मचाऱ्याला फॉर्म 16 द्यावा लागतो ज्याचा TDS स्त्रोतावर कापला गेला आहे. अधिक तपशीलांसाठी हे पहा ➡